잠자는 퇴직연금, 벤처투자(VC)로 깨어나 연 20% 수익률 현실될까?

최근 정부가 퇴직연금의 벤처투자 허용을 적극적으로 검토하고 있다는 소식이 들려오고 있습니다. 오랫동안 벤처투자 업계에서 요청해 왔던 사안인데요. 이재명 정부가 '모험자본' 활성화를 강조하면서 급물살을 타게 된 거죠. 정부는 이번 조치로 벤처 생태계에 활력을 불어넣고, 동시에 퇴직연금 가입자들의 수익률도 끌어올릴 수 있을 거라 기대하고 있어요. 하지만 일각에서는 국민의 노후 자금을 위험한 곳에 투자하는 것이 아니냐는 우려의 목소리도 나오고 있답니다. 과연 어떤 방식으로 투자가 이루어지고, 우리 노후에는 어떤 영향을 미칠지 자세히 알아보겠습니다.

 

 

모험자본 시장에 불어올 새 바람

정부가 퇴직연금의 벤처투자를 허용하려는 가장 큰 이유 중 하나는 바로 모험자본 시장의 활성화입니다. 벤처 기업들은 혁신적인 아이디어를 가지고 있지만, 초기에는 자금 조달에 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 이때 퇴직연금이라는 거대한 자금줄이 벤처 시장에 유입된다면, 신생 기업들은 더 많은 투자 기회를 얻고 성장 동력을 확보할 수 있게 될 거예요.

현재 국내 벤처투자 규모는 2021년 16조 원에서 지난해 12조 원으로 다소 감소한 상황입니다. 이재명 대통령이 후보 시절 국내 벤처투자 규모를 40조 원까지 늘리겠다고 약속했던 만큼, 퇴직연금의 참여는 이 목표 달성에 큰 힘이 될 수 있습니다. 이는 단순히 기업의 성장을 넘어 국가 경제 전체의 활력으로 이어질 수 있다는 점에서 매우 중요한 변화라고 할 수 있죠. 새로운 기술과 서비스가 개발되고, 일자리가 창출되는 선순환 구조가 만들어질 가능성이 커지는 겁니다.

기대되는 수익률 개선의 희망

솔직히 말해서, 지금까지 우리의 퇴직연금 수익률은 만족스럽지 못했던 것이 사실입니다. 최근 5년간 연 2%대에 머물러 있다는 통계를 보면 안타까움을 금할 수 없죠. 물가 상승률을 고려하면 사실상 마이너스 수익률이라고 해도 과언이 아닙니다. 이런 상황에서 벤처투자가 퇴직연금에 새로운 기회를 가져다줄 수 있다는 기대감이 커지고 있어요.

물론 벤처투자는 높은 위험을 동반하는 것으로 알려져 있지만, 성공적인 벤처 기업의 성장률은 상상을 초월합니다. 정부 모태펀드의 경우, 벤처 펀드에 투자했을 때 연 20%대에 달하는 수익률을 기록하기도 했으니까요. 물론 모든 벤처투자가 성공하는 것은 아니지만, 잘 선별된 벤처 기업에 분산 투자함으로써 전체적인 수익률을 끌어올릴 잠재력이 충분하다는 것이 업계의 시각입니다. 내 노후 자금이 잠들어 있는 것이 아니라, 좀 더 적극적으로 일해서 더 큰 열매를 맺을 수 있는 길이 열리는 셈이죠.

 

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"내 노후 자금, 위험한 건 아닐까?" 우려에 대한 시선

하지만 아무리 좋은 의도라도 '국민의 노후 자금'이라는 중요한 돈이 벤처투자와 같은 고위험 자산에 투자된다는 소식에 걱정이 앞서는 분들도 많을 거예요. 그동안 정부는 퇴직연금의 안정적인 운영을 최우선으로 생각해 주식 직접 투자를 금지하는 등 보수적인 투자 방식을 강조해 왔으니까요. 이러한 우려는 지극히 당연하고 합리적인 걱정입니다.

실제로 모든 벤처 기업이 성공하는 것은 아니며, 상당수의 벤처 기업은 투자를 유치하고도 어려움을 겪거나 실패할 수도 있습니다. 따라서 퇴직연금의 벤처투자 허용은 단순히 '수익률 개선'이라는 장밋빛 전망만을 보고 결정할 문제가 아니라, 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 안정성을 확보하는 방안이 함께 마련되어야 한다는 목소리가 높은 이유입니다.

위험은 줄이고 안정성은 높이는 '출자사업 방식'

그렇다면 어떻게 위험을 관리하면서 벤처투자의 기회를 잡을 수 있을까요? 업계에서는 '출자사업 방식'이 가장 현실적이고 유력한 대안으로 거론되고 있습니다. 이는 퇴직연금 가입자가 직접 개별 벤처 기업에 투자하는 것이 아니라, 전문 벤처 펀드 운용사에 투자금을 출자하고 그 수익을 공유하는 방식입니다.

쉽게 말해, 우리가 직접 요리하는 대신 솜씨 좋은 셰프에게 재료를 맡겨 맛있는 음식을 만들어 달라고 하는 것과 비슷합니다. 전문 벤처 펀드 운용사들은 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 유망한 벤처 기업들을 발굴하고, 위험을 분산하는 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 이미 국민연금도 이와 유사한 방식으로 벤처투자를 진행하며 모험자본 공급과 안정적인 수익률이라는 두 마리 토끼를 잡고 있습니다. 국민연금의 성공 사례는 퇴직연금의 벤처투자 모델에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정책 당국의 입장과 앞으로의 방향

현재 고용노동부에서는 퇴직연금의 벤처투자와 관련해 아직 확정된 바는 없다는 입장을 보이고 있습니다. 하지만 이재명 정부의 모험자본 활성화 정책 기조와 최근 당정이 추진하는 퇴직연금 기금화 논의와 맞물려 긍정적인 방향으로 검토되고 있는 것은 분명해 보입니다. 퇴직연금 기금화는 국민연금처럼 독립된 기금으로 운용하여 전문성을 높이고 수익률을 제고하려는 움직임의 일환입니다. 이러한 변화 속에서 벤처투자 허용은 시너지 효과를 낼 수 있는 중요한 요소로 작용할 가능성이 큽니다.

앞으로 정부는 국민의 노후 자금이라는 중요성을 인식하고, 발생 가능한 위험을 최소화하면서도 수익률을 극대화할 수 있는 합리적인 방안을 모색할 것으로 예상됩니다. 출자사업 방식 외에도 다양한 안전장치와 규제 마련에 대한 논의가 활발하게 이루어질 것입니다.

노후 자산의 미래, 현명한 선택의 시작

퇴직연금의 벤처투자 허용은 우리 노후 자산 운용에 있어 중요한 전환점이 될 것입니다. 단순히 원금 보존에만 급급했던 과거의 소극적인 투자에서 벗어나, 좀 더 적극적으로 자산을 증식시킬 기회가 열릴 수 있다는 점에서 긍정적인 변화입니다. 물론 위험에 대한 우려도 분명히 존재하지만, 전문성을 갖춘 운용사를 통한 '간접 투자' 방식이 도입된다면 이러한 위험을 상당 부분 관리할 수 있을 것으로 보입니다.

앞으로 퇴직연금 가입자들은 이러한 변화에 대해 관심을 가지고, 내 노후 자금이 어떻게 운용될지 지속적으로 확인해야 합니다. 어떤 방식으로 투자가 이루어지는지, 운용사는 어떤 곳인지, 그리고 내 퇴직연금 포트폴리오를 어떻게 조정해야 할지 등 다양한 정보를 탐색하고 현명하게 판단하는 것이 중요해질 거예요.

내 노후 자금은 나의 소중한 미래를 위한 기반입니다. 새로운 변화의 흐름 속에서, 우리는 좀 더 현명하고 적극적인 자세로 내 노후를 설계해야 할 때입니다.