팔란티어, 서학개미 주식보관액 애플 제치고 3위...투자 변수 챙겨라

여러분은 미국 증시에서 팔란티어(Palantir Technologies) 주식을 얼마나 갖고 계신가요?

2025년 4월 말 기준으로 서학개미의 주식보관액 3위 자리에 팔란티어가 이름을 올렸습니다. 1위와 2위 자리는 여전히 테슬라와 엔비디아가 꿰차고 있습니다. 팔란티어에 생소한 일반인들도 많을 것입니다. 하지만 그 막강하다는 애플을 밀어낼 만큼의 저력을 보이고 있는 팔란티어는 과연 어떠한 매력을 가지고 있는 주식인지 궁금합니다. 팔란티어에 대한 입체적인 분석과 함께 향후 투자 시 주요 변수도 함께 짚어보겠습니다. 이는 주관적인 의견입니다. 투자결과의 책임은 반드시 투자자 본인에게 있다는 사실을 명심해 주시길 바랍니다.

 

1. 팔란티어 주식이 국내 투자자에게 매력적인 이유

기술적·사업적 비전=팔란티어는 고도로 전문화된 빅데이터 분석 및 인공지능(AI) 플랫폼을 제공하는 기술기업으로, 정부 기관뿐 아니라 민간 기업까지 고객층을 확대하고 있습니다. 특히, 자사의 플랫폼인 Gotham, Foundry, AIP는 방위 산업, 공공 인프라, 헬스케어, 제조 등 다양한 산업군에서 대규모 데이터 기반 의사결정을 가능하게 하며, AI 트렌드에 정확히 부합하는 기술적 역량을 보유하고 있습니다. 최근에는 자사의 AI 플랫폼(AIP)이 챗GPT 등 생성형 AI 열풍과 연계되어 주목받으며, 미래의 산업 구조에 직접적인 영향을 줄 수 있는 기업으로 평가받고 있습니다.

대중성 및 투자 커뮤니티 내 인기 요인=팔란티어는 기술적 비전 외에도 ‘밈(meme) 주식’으로서의 특징을 가지고 있습니다. 2020~2021년 Reddit, YouTube 등 온라인 커뮤니티를 중심으로 젊은 투자자층에게 인기를 끌었으며, 국내 커뮤니티에서도 이에 대한 관심이 높아졌습니다. 특히 CEO 알렉스 카프(Alex Karp)의 독특한 철학, 그리고 일관된 미디어 전략은 팬덤 성격의 투자 수요를 자극했습니다. 국내 개미 투자자들은 ‘혁신성’과 ‘미래 지향적 메시지’에 민감하게 반응하며, 팔란티어는 이를 잘 활용한 기업 중 하나입니다.

과거 실적 및 미래 성장 기대=2023~2024년 동안 팔란티어는 잇따라 흑자 전환에 성공하며 ‘AI 수혜 기업’으로서의 입지를 공고히 했습니다. 영업이익률이 개선되고, 공공 부문뿐 아니라 민간 부문 매출 비중이 빠르게 증가하면서 고정적인 성장 엔진을 구축하고 있다는 신호가 나타났습니다. 이처럼 기존에는 적자 상태에서의 ‘스토리 중심 투자’가 주를 이뤘다면, 최근에는 실적 기반의 ‘밸류에이션 정당화’가 가능해진 점이 국내 투자자들에게 설득력을 주고 있습니다.

 

2. 애플 주식 대비 상대적 강점 및 약점

안정성 측면=애플은 시가총액 세계 1위권 기업으로, 막대한 현금흐름과 견고한 소비자 생태계를 바탕으로 고도의 안정성을 보유하고 있습니다. 반면, 팔란티어는 수익성이 개선되었지만 여전히 시장 변동성과 정책 리스크에 더 취약한 구조입니다. 특히 정부 계약 비중이 높아 정치적 환경 변화에 영향을 받을 수 있습니다.

혁신성 측면=양사 모두 혁신을 추구하지만, 그 방향성과 스케일에서 차이를 보입니다. 애플은 하드웨어와 소프트웨어 생태계 중심의 점진적 혁신을 지속해 온 반면, 팔란티어는 AI·빅데이터 기반의 파괴적 혁신(disruptive innovation)을 강조합니다. 국내 개인 투자자들에게는 후자가 더 극적인 성과를 기대하게 만드는 요소로 작용하고 있습니다.

성장성 측면=성장률 측면에서 팔란티어는 아직 ‘스케일업’ 단계에 있어 높은 매출 성장률을 보여주고 있으며, 민간 부문 확장이 가속화되는 구간에 있습니다. 반면 애플은 이미 성숙기에 도달한 기업으로, 실적 성장성은 제한적이나 고배당과 자사주 매입 등 주주환원정책이 강력합니다. 이는 장기 보유 관점에서는 애플이 유리할 수 있으나, 단기 또는 중기 성장 모멘텀을 노리는 투자자에게는 팔란티어가 더 매력적으로 비칠 수 있습니다.

 

3. 향후 투자에 영향을 줄 수 있는 주요 변수 및 리스크

금리 및 매크로 환경=미국 연방준비제도의 금리 정책은 기술주 전반의 밸류에이션에 큰 영향을 미칩니다. 특히 팔란티어처럼 성장성이 강조되는 종목은 금리 상승기에 더 큰 압박을 받기 때문에, 연준의 금리 인하 여부가 중요한 변수입니다. 반면 애플은 고현금 보유 기업으로 상대적으로 금리 민감도가 낮습니다.

정치적 이슈 및 정부계약 의존도=팔란티어는 국방·정보기관과의 계약 비중이 높기 때문에, 미국 대선 및 안보 정책 변화에 민감합니다. 공화당과 민주당 간의 정부 지출 기조 차이도 중요한 리스크 요인입니다. 애플도 미중 무역 갈등이나 EU 반독점 규제 등 정치적 리스크를 안고 있지만, 사업 구조의 다각화로 인해 완충 능력이 더 큽니다.

기술 산업 트렌드 및 경쟁 구도=AI 산업은 빠른 속도로 기술적 진보가 이뤄지는 분야로, 팔란티어가 현재 강점을 가진 기술이 2~3년 내에 후발 주자에게 따라 잡힐 가능성도 존재합니다. 또한, 마이크로소프트, 구글, 아마존 등 빅테크의 AI 시장 진입은 팔란티어의 점유율을 위협할 수 있습니다. 애플은 상대적으로 폐쇄적 생태계를 구축하여 경쟁에 따른 리스크를 내부에서 흡수하는 구조를 취하고 있습니다.