ETF, 이젠 ‘선택과 집중’으로 수익률 끌어올린다? 투자자들이 주목하는 변화

주도주 중심의 상승장에서 특정 섹터나 소수 종목에 집중 투자하는 ETF가 높은 수익률을 기록하며 주목받고 있습니다. 이는 기존 분산투자형 ETF의 아쉬운 수익률을 보완하여 '고수익'이라는 투자자들의 기대를 충족시켜주고 있으며, 신규 상장 ETF에서도 집중형 상품의 비중이 점차 늘어나는 추세입니다. 다만, 상승장에서의 높은 수익률만큼 하락장에서는 변동성이 커질 수 있다는 점도 함께 고려해야 합니다.

 

 

분산투자의 아쉬움을 채우는 집중투자형 ETF

기존 ETF는 다양한 종목에 분산 투자하여 개별 종목의 리스크를 줄이고 시장 전체의 흐름을 추종하는 데 강점이 있었습니다. 하지만 시장에 특정 주도주가 등장하고 해당 주도주가 속한 업종이 전체 시장을 견인하는 강한 상승장에서는 분산투자가 오히려 발목을 잡는 경우가 종종 발생합니다. 왜냐하면 주도주의 상승 에너지가 분산된 다른 종목들로 인해 희석되기 때문입니다.

이러한 분산투자의 아쉬움을 해소하기 위해 등장한 것이 바로 집중투자형 ETF입니다. 이 상품들은 특정 업종의 핵심 종목이나 소수의 우량주에 더 높은 비중을 할당하여, 해당 종목들이 상승할 때 수익률을 극대화하는 전략을 취합니다. 예를 들어, 최근 강세를 보였던 조선 업종의 경우, 한화오션, HD한국조선해양, 삼성중공업 등 주요 종목에 20% 내외의 비중을 실은 집중투자형 ETF가 일반 분산형 조선업 ETF보다 훨씬 높은 수익률을 기록했습니다. 반도체 섹터에서도 삼성전자 비중을 절반 가까이 높인 ETF가 더 좋은 성과를 낸 사례가 있습니다.

 

상승장에서 빛을 발하는 수익률

최근 시장 흐름을 보면 집중투자형 ETF의 강점이 더욱 명확하게 드러납니다. 한 달간의 수익률 상위권을 살펴보면, 10개 배터리 소재 회사에 집중 투자하는 ETF나 특정 2차전지 기업들에 집중하는 ETF가 20% 안팎의 높은 수익률을 기록했습니다. 해외 주식형 ETF 중에서도 미국 양자컴퓨팅 분야의 상위 10개 기업에 집중 투자하는 ETF가 두각을 나타내며 전체 해외 주식형 ETF 중 수익률 1위에 오르기도 했습니다.

이처럼 주도주가 명확한 상승장에서는 집중투자형 ETF가 투자자들에게 만족스러운 수익률을 안겨줄 수 있다는 점이 시장의 큰 특징으로 자리 잡고 있습니다. 자산운용사 관계자의 말처럼, 분산투자는 안정성을 높이지만 국내 개인 투자자들이 기대하는 높은 수익률에는 다소 미치지 못할 수 있는데, 주도주 비중을 높인 상품들은 이런 단점을 보완하며 개인 투자자들의 눈높이를 맞추고 있다고 볼 수 있습니다.

 

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집중투자형 상품의 증가

흥미로운 점은 신규 상장되는 ETF 중에서도 집중투자형 상품의 비중이 점차 커지고 있다는 사실입니다. 올해 1분기와 2분기에 상장된 집중형 ETF의 개수를 합친 것보다 7월 한 달 동안 상장된 집중형 ETF의 개수가 더 많을 정도로 그 비중이 늘고 있습니다. 이는 시장의 수요와 트렌드가 집중투자형 ETF로 변화하고 있음을 명확하게 보여주는 지표라고 할 수 있습니다.

집중투자 유형도 다양해지고 있습니다. 단순히 특정 업종의 상위 종목에만 집중하는 것이 아니라, 국내 부동산 리츠에 집중 투자하거나 중국의 주요 빅테크 기업 2곳에 50%의 비중을 할당하고 나머지를 분산하는 등 더욱 세분화되고 전략적인 집중투자형 상품들이 출시되고 있습니다. 이는 투자자들이 특정 테마나 성장 가능성이 높은 분야에 대한 확신을 가지고 적극적으로 투자하려는 경향이 반영된 결과로 보입니다.

 

꼭 알아야 할 양날의 검

물론 모든 투자에는 양면성이 존재하듯, 집중투자형 ETF 역시 장점만큼 단점도 명확합니다. 가장 큰 단점은 역시 변동성입니다. 분산투자의 장점이 극대화되는 하락장이 오거나, ETF에 높은 비중으로 담긴 개별 기업에 예상치 못한 문제가 발생할 경우 손실이 크게 확대될 수 있습니다. 특정 소수 종목의 주가 흐름에 따라 ETF 전체의 수익률이 크게 좌우될 수밖에 없기 때문입니다.

따라서 집중투자형 ETF를 고려하고 있다면, 지금과 같은 상승장에서는 좋은 성과를 기대할 수 있지만, 시장이 조정 국면에 진입하거나 하락장으로 전환될 경우 높은 변동성을 감당해야 할 수 있다는 점을 반드시 염두에 두어야 합니다. 투자 전에는 반드시 해당 ETF가 어떤 종목에, 얼마나 집중적으로 투자하는지 확인하고, 본인의 투자 성향과 리스크 허용 범위를 신중하게 고려해야 합니다.

 

현명한 선택을 위한 투자자의 자세

최근 집중투자형 ETF의 등장은 투자자들에게 새로운 기회를 제공하고 있습니다. 주도주 중심의 상승장에서는 매력적인 수익률을 기대할 수 있다는 점에서 분명 주목할 만한 변화입니다. 하지만 모든 투자가 그렇듯이, 높은 수익률 뒤에는 그에 상응하는 리스크가 따릅니다.

만약 특정 업종이나 종목의 성장 가능성을 확신하고, 어느 정도의 변동성을 감수할 수 있는 투자자라면 집중투자형 ETF가 좋은 대안이 될 수 있습니다. 하지만 투자에 앞서 반드시 해당 ETF의 투자 전략, 편입 종목, 그리고 과거 성과 등을 꼼꼼히 분석해야 합니다. 또한, 시장 상황과 자신의 투자 목표를 지속적으로 점검하며 현명한 투자 결정을 내리는 것이 무엇보다 중요합니다.

 

*참고:본 글은 투자 조언이 아닌 참고용 정보 제공을 목적으로 하며, 최종 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.