요즘 코스피보다 뜨거운 ETN? 사회 초년생을 위한 원자재 투자 가이드: 레버리지의 양날의 검, 제대로 알고 시작하기

여러분. 요즘 주식 시장 분위기가 어떠신가요? 코스피 지수가 한동안 3,300선을 넘볼 듯 하다가 다시 주춤하며 답답한 박스권에 갇혀 있죠. 주가 변동이 크지 않으니 재미도 없고, ‘과연 내가 잘하고 있는 걸까?’ 하는 고민도 커지는 시기인 것 같습니다. 그런데 이 와중에 조용히 거래대금이 폭증하고 있는 상품이 있습니다. 바로 ETN, 상장지수증권인데요. 특히 원자재 투자에 베팅하는 상품들이 개인 투자자들의 뜨거운 관심을 받고 있다고 합니다.

왜 갑자기 ETN, 그중에서도 원자재 투자가 주목받고 있을까요? 그리고 과연 이런 투자는 우리에게 어떤 의미가 있을까요? 이번 포스팅은 주식 시장의 답답함을 피해 새로운 길을 찾는 여러분들을 위해 ETN과 원자재 투자에 대한 이야기를 풀어보려 합니다.

 

 

ETN, 너는 누구니? ETF와는 뭐가 달라?

ETN을 처음 들어보신 분들도 많을 텐데요. ETN은 ‘Exchange Traded Note’의 약자로, 우리말로 하면 상장지수증권입니다. 이름에서 알 수 있듯이, 주식처럼 거래소에 상장되어 사고팔 수 있는 상품이죠. 비슷한 이름의 ETF (상장지수펀드)와 자주 비교되는데, 둘의 가장 큰 차이점은 발행 주체와 구조에 있습니다.

쉽게 말해, ETF는 '펀드'라는 이름처럼 여러 주식이나 자산을 바구니에 담아 운용하는 펀드 상품입니다. 반면 ETN은 증권사가 발행하는 '채권'의 성격을 가집니다. 그래서 증권사가 제시한 특정 지수의 수익률을 따라가도록 설계되죠. 원자재, 환율, 변동성 등 다양한 기초자산을 활용할 수 있다는 것이 특징입니다. 최근 원자재 ETN의 거래가 늘어난 것도 이 때문입니다.

코스피가 지지부진한 사이, 많은 투자자들이 새로운 돌파구를 찾기 시작했고, 그 눈길이 바로 ETN으로 향한 것이죠. 특히 최근 유가가 하락세를 보이면서, '저점에서 매수해서 반등을 노려보자'는 심리가 강하게 작용했습니다.

 

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모두가 원유와 천연가스에 베팅하는 이유

이번 달 가장 많은 개인 투자자들이 사들인 ETN은 놀랍게도 원유와 천연가스 관련 상품들이었습니다. '삼성 레버리지 WTI 원유 선물'과 '삼성 레버리지 천연가스 선물 ETN' 등이 그 주인공이었죠. 이 상품들의 공통점은 바로 '레버리지'입니다.

레버리지 상품은 기초자산 가격이 움직이는 폭보다 몇 배 더 큰 수익률을 추구합니다. 예를 들어, 레버리지 2배 상품이라면 원자재 가격이 1% 오를 때 2%의 수익을 기대할 수 있죠. 반대로 1% 하락하면 2%의 손실을 보게 됩니다. 수익과 손실의 양쪽 가능성이 모두 2배로 커지는 겁니다.

투자자들이 이렇게 위험이 큰 레버리지 상품에 몰린 이유는 간단합니다. 최근 국제유가와 천연가스 가격이 하락세를 보이자, 많은 사람들이 '지금이 저가 매수의 기회'라고 판단했기 때문입니다. 마치 폭탄 돌리기 게임처럼, '누군가 먼저 폭탄을 들고 있을 때 내가 낚아채서 큰 수익을 낼 거야' 하는 심리가 작용한 것이죠.

 

원자재 투자, 꼭 알아야 할 '주의할 점'

하지만 세상에 공짜 점심은 없다는 말이 있듯이, 레버리지 투자는 기대 수익이 큰 만큼 위험도 상상 이상으로 큽니다. 특히 원자재 시장은 예측 불가능한 국제 정세나 공급망 이슈에 따라 가격이 크게 출렁일 수 있습니다. '전문가들도 예측하기 어렵다'는 말이 괜히 나오는 것이 아닙니다.

제가 가장 염려하는 부분은 '복리 효과'입니다. 일반적인 주식 투자와 달리, 레버리지 상품은 매일매일의 수익률을 계산해서 다음 날의 기준가에 반영합니다. 그래서 가격이 꾸준히 하락하거나 횡보하는 시장에서는 예상치 못한 큰 손실을 입을 수 있습니다. 예를 들어, 하루 1%씩 20일 동안 가격이 하락했다면, 레버리지 2배 상품의 손실은 -20%가 아닌 그보다 훨씬 커질 수 있습니다.

물론 원자재 시장에 대한 확고한 신념이 있고, 장기적인 관점에서 접근하는 투자자들도 있습니다. 하지만 '단기간에 대박을 노리겠다'는 생각으로 섣불리 뛰어들었다가는 큰코다칠 수 있습니다. 금융감독원에서도 최근 원자재 가격 급등락에 대한 투자 유의를 당부했을 정도입니다.

 

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똑똑한 투자자가 되기 위한 현실적인 조언

그렇다면 우리는 어떻게 투자해야 할까요?

1. 공부 먼저, 투자 나중에: 투자는 지식이 쌓여야 성공 확률이 높아집니다. 원자재 시장의 특성, 국제 정세와 에너지 이슈 등을 틈틈이 공부해두세요.
2. 분산 투자의 원칙: 모든 자산을 한 바구니에 담지 않는다는 기본 원칙을 잊지 마세요. ETN 투자가 매력적으로 보인다고 해서 모든 자금을 쏟아붓는 것은 매우 위험합니다. 소액으로 시작해 시장을 파악하는 것도 좋은 방법입니다.
3. 장기적인 관점: 단기적인 시세차익에 일희일비하기보다는, 내가 투자하는 상품의 장기적인 가치를 믿고 투자하는 습관을 들이는 것이 중요합니다.

주식 시장이 답답할 때, 새로운 투자처를 찾는 마음은 충분히 이해가 갑니다. 하지만 신중하지 않은 투자는 오히려 더 큰 스트레스와 손실을 안겨줄 수 있습니다. 오늘 제가 드린 이야기를 바탕으로 여러분의 소중한 자산을 현명하게 지켜나가시길 바랍니다.

 

*참고:본 글은 투자 조언이 아닌 참고용 정보 제공을 목적으로 하며, 최종 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.