서학개미가 다시 테슬라에 몰리는 이유, 전기차 아닌 피지컬 AI에 달렸다

국내 해외주식 투자자들 사이에서 테슬라 매수 열풍이 다시 거세게 불고 있습니다. 지난해 잠시 주춤했던 테슬라는 올해 들어 서학개미들이 가장 많이 사들인 종목 1위에 등극하며 압도적인 존재감을 과시하고 있습니다. 단순한 전기차 제조사를 넘어 자율주행과 휴머노이드 로봇을 아우르는 이른바 '피지컬 AI' 기업으로서의 성장 기대감이 투자 심리를 강력하게 자극한 결과로 풀이됩니다.

 

 

연초부터 1조 원 투입, 다시 시작된 테슬라 사랑

국내 투자자들의 테슬라 사랑은 올해 들어 더욱 뜨거워졌습니다. 한국예탁결제원 통계에 따르면 연초 이후 서학개미들이 가장 많이 순매수한 종목은 단연 테슬라였으며, 그 규모는 약 6,600억 원에 달합니다. 흥미로운 점은 순매수 2위 역시 테슬라의 주가 상승을 2배로 추종하는 레버리지 ETF 상품이었다는 점입니다. 개별 주식과 레버리지 상품을 합치면 단기간에만 1조 원이 넘는 엄청난 자금이 테슬라에 집중된 셈입니다.

이러한 흐름은 지난해 전기차 시장의 일시적인 수요 정체와 주가 변동성으로 인해 잠시 관망세를 유지하던 투자자들이 다시금 테슬라의 미래 가치에 베팅하기 시작했음을 의미합니다. 실제로 테슬라는 2020년부터 지금까지 국내 투자자들이 보유한 해외주식 중 보관금액 기준으로 부동의 1위를 지키고 있습니다. 주가 급락과 트럼프 행정부의 관세 정책 등 여러 대외적 변수 속에서도 서학개미들의 신뢰는 굳건했습니다.

많은 투자자가 테슬라를 단순한 자동차 회사가 아닌 미래 기술의 집약체로 보고 있다는 점이 이번 매수세의 핵심 동력입니다. 단기적인 실적 부진이나 시장 점유율 하락보다는 테슬라가 준비하고 있는 다음 단계, 즉 자율주행 시스템의 완성도와 상용화 가능성에 더 큰 무게를 두는 분위기입니다.

 

코스피 5000 시대 눈앞, 개미와 외국인 제친 기관 매수세의 비밀

 

자동차 제조사에서 AI 로봇 기업으로의 체질 개선

현재 테슬라를 바라보는 시장의 시각은 극명하게 엇갈립니다. 한쪽에서는 중국의 BYD에게 전기차 판매량 1위 자리를 내준 것을 근거로 위기론을 제기합니다. 실제로 테슬라는 지난해 약 160만 대를 판매한 것으로 추정되는데, 이는 비야디의 225만 대에 크게 못 미치는 성적입니다. 전통적인 자동차 산업의 관점에서만 보면 판매량 감소와 경쟁 심화는 분명한 악재로 작용합니다.

하지만 서학개미를 포함한 낙관론자들은 테슬라를 '피지컬 AI' 대장주로 재정의하고 있습니다. 피지컬 AI란 소프트웨어에 머물던 인공지능이 로봇이나 자동차 같은 물리적 하드웨어와 결합해 현실 세계에서 직접 작동하는 것을 말합니다. 테슬라가 야심 차게 추진 중인 3세대 휴머노이드 로봇 '옵티머스'와 운전자 없는 택시인 '로보택시'가 바로 그 정점에 있는 사업들입니다.

특히 지난해 6월부터 시작된 텍사스주 오스틴에서의 로보택시 시험주행은 투자자들에게 강력한 확신을 심어주었습니다. 사람이 타지 않은 채 스스로 도로를 누비는 로보택시의 모습은 테슬라가 보유한 완전자율주행(FSD) 기술이 단순한 보조 기능을 넘어 수익을 창출하는 독자적인 서비스 플랫폼으로 진화할 수 있음을 보여주었습니다. 올해부터는 사이버캡 양산까지 예고되어 있어 기술적 가치가 실질적인 매출로 이어질 시점이 머지않았다는 분석이 나옵니다.

 

트럼프 관세왕 선언과 TUNA 트레이드 공포, 주식 시장 생존 전략

 

기준금리 동결에도 대출금리는 상승, 내 집 마련 전 꼭 확인해야 할 금융 전략

 

600달러 vs 25달러, 극과 극의 목표주가와 시사점

테슬라의 미래를 두고 글로벌 증권가의 전망은 그야말로 '극과 극'입니다. 월가의 주요 투자은행들은 테슬라의 적정 주가를 최저 25달러에서 최고 600달러까지 제시하며 팽팽한 의견 대립을 보이고 있습니다. 비관론자들은 미국의 전기차 세액공제 종료와 중국 업체들의 무서운 추격, 그리고 브랜드 평판 하락 등을 경고합니다. 만약 테슬라가 로봇과 자율주행에서 압도적인 격차를 증명하지 못한다면 현재의 높은 밸류에이션이 무너질 수 있다는 지적입니다.

반면 웨드부시증권과 같은 낙관론 측은 테슬라의 AI 가치만으로도 기업 가치가 1조 달러를 넘길 잠재력이 충분하다고 평가합니다. 자율주행을 가로막는 규제 장벽이 하나둘 사라지고 대량생산 체제가 본격화될 경우 주가는 800달러까지도 오를 수 있다는 시나리오를 제시합니다. 일론 머스크의 스페이스X 기업공개 가능성이나 신형 저가형 전기차 출시 등 주가를 끌어올릴 재료들이 여전히 풍부하다는 점도 긍정적인 요인으로 꼽힙니다.

결국 지금의 테슬라 투자는 '이 회사가 세상을 바꿀 로봇을 먼저 만들어낼 것인가'에 대한 믿음의 영역에 가깝습니다. 오는 1월 28일로 예정된 4분기 실적 발표에서 일론 머스크가 어떤 구체적인 사업 로드맵을 제시하느냐가 향후 주가의 방향타가 될 것입니다. 투자자들은 단기적인 판매 수치에 일희일비하기보다, 테슬라의 소프트웨어가 하드웨어를 지배하는 '피지컬 AI 시대'가 얼마나 가까워졌는지 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다.

*참고:본 글은 투자 조언이 아닌 참고용 정보 제공을 목적으로 하며, 최종 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다.끝까지 읽어주셔서 감사합니다.